Buffett padá a patrně s sebou stáhne i Goldman Sachs

S akciemi Berkshire Hathaway je to nahnuté. Letos se propadly již o 42 procent a investiční a pojišťovnická skupina, životní dílo obdivovaného investora Warrena Buffetta, se obchoduje na úrovních roku 2003.

Dolů asi nepůjde sama. „Může s sebou snadno stáhnout i akcie banky Goldman Sachs," varuje investiční expert Jon Merkman. Má se tak stát kvůli značné provázanosti obou společností.

Investoři se zejména obávají, že nevyjde Buffettova sázka na to, že kursy akcií amerických a světových firem budou za patnáct až dvacet let výše. V tom by nemusel být až takový problém, avšak Buffett si vzal za výchozí bod hodnoty indexu Dow Jones kolem 13 tisíc bodů, které byly realitou v době před vypuknutím finanční krize.

Prostřednictvím Berkshire Hathaway prodal Buffett opční kontrakty, takzvané „naked puts", nezveřejněné skupině investorů za 4,85 miliardy dolarů, přičemž jako brokera využil podle všeho právě Goldman Sachs.   

Investoři viděli v těchto opcích formu zajištění pro případ, že se akcie v následujících deseti letech propadnou. Buffett zase ve vložených prostředcích investorů spatřoval snadnou cestu, jak se rychle dostat k více než čtyřem miliardám dolarů. A to i přesto, že finanční deriváty ještě nedávno označoval jako „zbraně hromadné finanční destrukce".

Protože Buffett je Buffett, jedinečná a solidní značka, investoři nepožadovali ručení za poskytnuté prostředky. Po Wall Street se ale právě nyní šíří zvěsti, že majitelé kontraktů požadují po Goldman Sachs, aby se za zbývající dlužnou částku zaručila. Jelikož transakce probíhají zřejmě v enormních částkách, zástava může být obří a Goldman Sachs nemusí dostát požadavku vynervovaných investorů.

Jedna z teorií má za to, že Buffett v září neposkytl oněch pět miliard dolarů Goldmanům ani tak jako investici, nýbrž jako prostředky pro tvorbu zástavy.      

Foto: AP