Nejistota trvá
Burzy se z obav řeckého bankrotu vezou, ztrácejí hlavně banky

Nový týden začal na burzách po celém světě propadem. Řecko má dnes oznámit návrh rozpočtu na rok 2012 a trhy reagují na zprávy, že by mohlo dojít k bankrotu a případnému odepsání až 50 procent dluhu, což by velmi ostře pocítily zejména zainteresované evropské banky.

Řecké ministerstvo financí v neděli uvedlo, že rozpočtový deficit letos dosáhne 8,5 procenta namísto plánovaných 7,6 procenta. Deficit v příštím roce by sice měl splňovat nominální cíl 14,6 miliardy eur, v procentuálním vyjádření ale bude schodek opět vyšší, než Řecko slíbilo.

Indikaci tržní nálady už v Asii

Japonské akcie zahájily týden dalším poklesem, který je reakcí na horší vyhlídky evropské i globální ekonomiky. Hlavní index Nikkei 225 klesl o 154,81 bodu a den uzavřel slabší o 1,8 procenta na hodnotě 8545,48 bodu. Širší index Topix odepsal 1,9 procenta na 747,11 bodu.

Na devizových trzích v poklesu pokračuje euro, jehož se zbavují velké investiční fondy. Analytici se domnívají, že po zprávách z Řecka bude euro v poklesu pokračovat i v nadcházejících dnech. Nepříznivé vyhlídky, která má před sebou eurozóna, obchodníky nutí zbavovat se rizikovějších investic aktiv a místo nich nakupovat bezpečnější aktiva.

"Bankrot Řecka je svým způsobem Pandořina skříňka, kterou nechce nikdo otevřít. Přestože se zdá, že některé trhy už takovou možnost promítly do cen, pokud by se to stalo, pak to vypadá, že euro má před sebou ještě další pokles," řekl analytik devizového trhu v bance Tokyo-Mitsubishi UFJ Teppei Ino.

Euro k dolaru oslabilo o půl procenta na 1,3320 USD, za celé září přitom oslabilo zhruba o sedm procent. To byl nejvýraznější měsíční propad od loňského listopadu. Ceny komodit také poslední dobou prudce zlevňují, a to právě kvůli nepříznivým vyhlídkám globální ekonomiky.

Evropa se veze také

Akcie na burzách v západní Evropě kopírovaly ranní trend z Asie, když s klesajícím eurem odepisují i akcie bank, které mají v Řecku velké břemeno. Spekuluje se o možném řeckém bankrotu či případnému odepsání až 50 procent dluhu, což by velmi ostře pocítily zejména zainteresované evropské banky.  

Panevropský index FTSEurofirst 300 krátce po zahájení ztrácel zhruba 2,6 procenta a pohyboval se kolem 899 bodů. Za celé třetí čtvrtletí už index oslabil skoro o 17 procent, což byla jeho nejhlubší čtvrtletní ztráta od konce roku 2008. Všechny indexy v Evropě ztrácí mezi jedním a dvěma procenty.

"Už jen to, že alespoň přiznávají rozsah problému, a tedy i nutnost čerpat tolik peněz, je pozitivním signálem. Řecko bude nakonec muset odepsat více dluhů, takže bude zřejmě nutné nějakým způsobem podpořit banky," řekl hlavní analytik společnosti HSBC Asset Management Alec Letchfield. "Pak ale bude nutné přinutit 17 vlád (členských zemí eurozóny), aby se na něčem dohodly," dodal.

Vysoké ztráty mají akcie bank, jejichž souhrnný index oslabuje téměř o čtyři procenta. Akcie francouzské BNP Paribas ztrácely 7,7 procenta, akcie Crédit Agricole oslabily o více než šest procent.

Praha kopíruje světový vývoj

Pražská burza koriguje zisky z předchozího týdne a v souladu se západoevropskými trhy padá. Hlavní index PX byl v 13.00 níže o 1,81 procenta na 917 bodu. Podle analytiků reagují akcie na horší vyhlídky evropské i globální ekonomiky a z části také na zprávy, podle nichž Řecko letos ani příští rok nesplní dohodnuté snižování rozpočtového deficitu.

Podle Pavola Mokoše z Patria Direct klesá pražská burza v návaznosti na další propady na západoevropských trzích. "Důvodem dnešního poklesu není nic jiného, než notoricky známé obavy z Řecka a evropské dluhové krize," podotkl Mokoš.

Nejvýrazněji, a to o více než tři procenta na 465 Kč, ztrácely akcie Erste Bank. Komerční banka odepsala dopoledne 1,08 procenta. Banka oznámila, že od posledního reportování o odkupu vlastních akcií dne 20. září téměř zdvojnásobila nákup vlastních akcií a nyní si jich pořídila již přes 121 000 při průměrné ceně 3111 korun za akcii.

Z obav padá i ropa

Ceny ropy zahájily týden dalším poklesem. Dolů je tlačí rostoucí obavy investorů z toho, že dluhová krize v eurozóně se rozšíří do dalších zemí a bude mít negativní dopad na světovou poptávku po této surovině.

Cena severomořské ropy Brent se snížila o 1,10 dolaru na 101,66 dolaru za barel. V září se propadla o více než deset procent, což představovalo její nejprudší měsíční pokles od loňského května. Americká lehká ropa WTI dnes zlevnila o 1,35 dolaru na 77,85 dolaru za barel.

Jako obvykle v podobných případech je zlato jedinou komoditou, která roste, a sice přes dvě procenta. Investoři se opět obrací k bezpečným přístavům, na trzích budou velké výkyvy. Je proto možné očekávat další posílení švýcarského franku či japonského jenu na úkor eura. Posilující dolar by mohl do propadu stáhnout i některé ostatní komodity.