Reforma důchodů
Na poplatcích penzijním fondům zmizí lidem zbytečně tisíce

Ministerstvo financí zveřejnilo materiál upravující spoření v rámci nového penzijního systému. Střadatelům nabídne čtyři možnosti investování do důchodových fondů. Za správu zaplatí lidé až 1,5 procenta ročně, což v případě dlouhodobého spoření může znamenat až desetitisícové odvody fondům.

Všechny varianty počítají s pravidelným ročním poplatkem ze spravovaných peněz a další kombinací poplatků v závislosti na náročnost správy portfolia z hlediska fondů (nejjednodušší je spravovat peníze uložené do státních dluhopisů, nejvíce práce při správě pak představují peníze uložené v akciích).

Řádné poplatky budou během prvních pěti let spoření vyšší, aby se pokryly počáteční náklady penzijních společností na zahájení činnosti, po této době se sníží. Správci penzijních fondů však rozhodně tratit nebudou. Materiál ministerstva ovšem vůbec nebere v potaz pasivní fondy, které mají náklady na správu významně nižší a přitom představují z dlouhodobého hlediska dobrý nástroj k zhodnocení vkladů.

Do pasivních fondů mohou investovat i opatrní investoři, tyto fondy kopírují vývoj trhu, přičemž portfolio mají složené z titulů jednotlivých firem v indexu. Podle velikosti firmy se pak odvíjí její procentní zastoupení v portfoliu.

Například Vanguard 500 Index investující do akcií indexu Standard & Poor's 500 (500 nejvýkonnějších firem v USA) si účtuje poplatky pouze 0,18 procent z objemu vložených peněz. Má tak nižší poplatky než 85 procent podobných fondů, jelikož nemusí platit manažera investic.

V dlouhodobém měřítku (čímž spoření na penzi určitě je) pak pouze přibližně pětina všech aktivních fondů dokáže porážet ve zhodnocení vkladů pasivní fondy.

Lidé se tak budou muset rozhodnout, zda vystoupit z prvního pilíře stávajícího systému a spořit pomocí penzijních fondů v rámci druhého pilíře (návrat zpět pak už není možný), nebo vzít prostředky do vlastních rukou a sami si zvolit nejlepší fond ze světové nabídky. Výsledný rozdíl  při mnohaletém spoření může vzhledem k poplatkům totiž znamenat až desítky tisíc korun navíc, které by v rámci spoření inkasovaly penzijní fondy a armády jejich makléřů.

Občané se k návrhu ministerstva mohou až do 5. dubna vyjadřovat na adrese fintrh@mfcr.cz.