Investice
Fondy moc nevydělávají, přesto do nich lidé vkládají více peněz

Většina domácích podílových fondů investorům letos sice vydělává, ale vesměs nejde o nijak velké částky. Všechny fondy peněžního trhu přinesly výnosy do jednoho procenta, podobnou výkonnost měla i většina dluhopisových fondů, z nichž ale některé vykázaly i ztrátu. Kladnou výkonnost měla zhruba polovina akciových fondů, ty nejúspěšnější z nich vynesly přes pět procent.    

"V úvodu roku přinesly výsledky firem za poslední čtvrtletí 2010 na trhy pozitivní náladu. Vývoj ale pokračoval nepokoji v Africe (především růst ceny ropy) až po přírodní katastrofu v Japonsku, která s sebou přinesla problémy s jadernou elektrárnou (propad trhů, především japonských akcií a energetických firem). Nedobrou situaci doplnily pokračující potíže se zadlužením některých zemí a dubnovým snížením výhledu pro dlouhodobé americké závazky ratingovou agenturou Standard & Poor's," popsal hlavní události ovlivňující světové finanční trhy analytik KZ Finance Miroslav Frajt. 

Všechny typy fondů, které mají v portfoliích cenné papíry s fixními výnosy, nemají podle něj nyní v prostředí nízkých úrokových sazeb na růžích ustláno. "Přesto můžeme říci, že fondy peněžního trhu si v rámci mezí vedly velice slušně," uvedl. Vyzvedl především fondy ESPA Český fond peněžního trhu (+ 0,67 procenta) a fond Conseq Invest Konzervativní (0,59 procenta), které se dlouhodobě pohybují v popředí výkonnosti těchto žebříčků a jsou většinou lepší konkurencí spořícím účtům. Ostatní peněžní fondy si vedly o něco hůře, ale všechny se pohybují od začátku roku v kladných hodnotách, dodal.

Na poli dluhopisových fondů je situace méně jednotná, uvedl Frajt. Projevuje se zde především rozdílnost mezi tzv. bonitními dluhopisy (především státními dluhopisy rozvinutých zemí) a rizikovějšími dluhopisy (státní dluhopisy zemí s nižším ratingem a korporátní dluhopisy). Již delší doby vítězí právě ty rizikovější, které těží z problému zadlužení vyspělých zemí. Jejich dluhopisy stále nabízejí nízké výnosy a navíc zde pomalu roste riziko. Celkově se výnosy dluhopisových fondů pohybovaly od minus 4,62 procenta do plus tří procent, což je docela velký rozptyl, podotkl. 

Majetek, který mají Češi uložený v podílových fondech, loni stoupl o 13 miliard Kč na 247,5 miliardy korun. Za první čtvrtletí letošního roku výsledky ještě nejsou k dispozici. V roce 2010 naprostá většina domácích podílových fondů investorům v roce 2010 vydělala. Největší výnosy přinesly akciové fondy, které v průměru zaznamenaly zhodnocení převyšující deset procent. Dluhopisové fondy vynesly průměrně přes tři procenta, fondy peněžního trhu mírně pod jedno procento.